本有希望成為“掛面第二股”的想念食品股份有限公司（簡(jiǎn)稱“想念食品”），上市夢(mèng)暫時(shí)破滅。
近日，上海證券交易所（簡(jiǎn)稱“上交所”）對(duì)想念食品作出紀(jì)律處分決定，認(rèn)定該公司在發(fā)行上市申請(qǐng)過(guò)程中存在銷毀證據(jù)、信息披露不實(shí)、財(cái)務(wù)內(nèi)控重大缺陷等違規(guī)行為，決定對(duì)其予以5年內(nèi)不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分。
想念食品自2020年起多次嘗試上市，但均未能如愿。業(yè)內(nèi)分析指出，盡管5年處分期滿后，該公司若能徹底整改，仍可重新申請(qǐng)上市，但由于其主營(yíng)的掛面行業(yè)成長(zhǎng)性有限，疊加此次違規(guī)帶來(lái)的負(fù)面影響，再度尋求上市將面臨困難。
多項(xiàng)違規(guī)
想念食品成立于2008年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為掛面、面粉產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，旗下有“想念”“康面”“宛康面”“優(yōu)面”等品牌。
想念食品曾向上交所申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市，后撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件。上交所稱，經(jīng)查明，想念食品在發(fā)行上市申請(qǐng)過(guò)程中存在多項(xiàng)違規(guī)行為。一是拒絕、阻礙現(xiàn)場(chǎng)檢查，銷毀相關(guān)證據(jù)材料。在現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)程中，發(fā)行人及其相關(guān)人員無(wú)正當(dāng)理由刪除小麥?zhǔn)諆?chǔ)業(yè)務(wù)系統(tǒng)歷史數(shù)據(jù)且無(wú)備份，人為刪除物流臺(tái)賬原始記錄，提前清理工作電腦應(yīng)對(duì)檢查，并以消極態(tài)度對(duì)抗詢問(wèn)。
其次是重要信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整。上交所稱，申報(bào)文件披露，發(fā)行人銷售模式以經(jīng)銷為主，報(bào)告期內(nèi)，有20家（前）員工（親屬）設(shè)立或任職的經(jīng)銷商、1家關(guān)聯(lián)方經(jīng)銷商（以下簡(jiǎn)稱特殊關(guān)系經(jīng)銷商），形成收入占發(fā)行人經(jīng)銷收入總額的比例超過(guò)50%。截至2021年末，發(fā)行人已全部通過(guò)員工離職、與發(fā)行人停止合作等方式完成規(guī)范，所有特殊關(guān)系經(jīng)銷商均獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)?，F(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，上述特殊關(guān)系經(jīng)銷商并未完成實(shí)質(zhì)規(guī)范，仍有15家存在發(fā)行人員工擔(dān)任經(jīng)銷商財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、發(fā)行人按月核算經(jīng)銷商人員五險(xiǎn)一金繳納、發(fā)行人為供應(yīng)商招聘人員等情況。同時(shí)，除已披露的20家經(jīng)銷商外，發(fā)行人另有3家經(jīng)銷商亦存在類似特殊關(guān)系，但未進(jìn)行規(guī)范及披露。
此外，想念食品財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在重大缺陷。上交所稱，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人部分特殊關(guān)系經(jīng)銷商和供應(yīng)商存在異常資金往來(lái)。現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在向某小麥供應(yīng)商預(yù)付款后，供應(yīng)商將資金轉(zhuǎn)入第三方資金池，后再轉(zhuǎn)入特殊關(guān)系經(jīng)銷商的情況。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人部分小麥采購(gòu)業(yè)務(wù)缺少關(guān)鍵原始單據(jù)?，F(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人小麥?zhǔn)諆?chǔ)業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)已被刪除，抽樣檢查的報(bào)告期內(nèi)小麥采購(gòu)業(yè)務(wù)單據(jù)有36.97%缺少原始過(guò)磅單。
上市夢(mèng)碎
上交所稱，想念食品上述行為“情節(jié)嚴(yán)重，影響惡劣”，違反了《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（簡(jiǎn)稱《審核規(guī)則》）有關(guān)規(guī)定。時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理孫君庚，時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)王雪龍系直接負(fù)責(zé)的主管人員，對(duì)發(fā)行人以上違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任，嚴(yán)重違反了《審核規(guī)則》有關(guān)規(guī)定。
對(duì)于上述違規(guī)事項(xiàng)，想念食品及相關(guān)責(zé)任人提出申辯稱，公司積極配合檢查工作并提供相關(guān)材料，相關(guān)數(shù)據(jù)刪除問(wèn)題系因網(wǎng)絡(luò)安全隱患進(jìn)行定期清理。特殊關(guān)系經(jīng)銷商披露問(wèn)題，系因相關(guān)信息變更滯后造成。通過(guò)特殊關(guān)系經(jīng)銷商進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)是產(chǎn)業(yè)帶貧工作的業(yè)務(wù)，與公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制沒(méi)有關(guān)系。小麥采購(gòu)業(yè)務(wù)單據(jù)缺少原始過(guò)磅單，系因小麥?zhǔn)諆?chǔ)系統(tǒng)在打印檢驗(yàn)檢斤單時(shí)，將有關(guān)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)化一次性打印出來(lái)，因此無(wú)單獨(dú)過(guò)磅單。
但申辯理由并未被上交所采納。上交所表示，現(xiàn)場(chǎng)檢查期間，想念食品有關(guān)人員存在提前清理工作電腦、刪除業(yè)務(wù)系統(tǒng)歷史數(shù)據(jù)、對(duì)抗檢查組詢問(wèn)等情況，經(jīng)銷商、供應(yīng)商拒絕向檢查組提供資料并且不配合詢問(wèn)，且發(fā)行人未能提供充分證據(jù)證明數(shù)據(jù)刪除的合理性。想念食品與特殊關(guān)系經(jīng)銷商存在網(wǎng)銀操作所使用的IP地址及MAC地址重合、經(jīng)銷商銀行預(yù)留聯(lián)系方式屬于發(fā)行人時(shí)任員工等情況，與發(fā)行人申報(bào)文件披露已全部完成規(guī)范的情況不一致，相關(guān)事實(shí)清楚。
此外，相關(guān)異常往來(lái)資金的來(lái)源為想念食品，并通過(guò)經(jīng)銷商等主體回流資金至想念食品，流轉(zhuǎn)路徑與產(chǎn)業(yè)帶貧貸款資金流向存在明顯區(qū)別，相關(guān)責(zé)任主體未能提供充分證據(jù)證明資金流向的合理性，其提出無(wú)資金循環(huán)的動(dòng)機(jī)、拆借資金已歸還等異議理由不影響違規(guī)行為的認(rèn)定。檢驗(yàn)檢斤單并非小麥?zhǔn)諆?chǔ)業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接生成的單據(jù)，且缺乏過(guò)磅單原始憑證或業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)加以校驗(yàn)，因此無(wú)法確認(rèn)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
上交所對(duì)想念食品予以5年內(nèi)不接受發(fā)行人提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分，對(duì)孫君庚、王雪龍予以公開(kāi)譴責(zé)并公開(kāi)認(rèn)定5年內(nèi)不適合擔(dān)任發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的紀(jì)律處分，對(duì)于上述紀(jì)律處分，上交所將通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并記入證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。
此次上市暫告失利，但5年期滿后，想念食品能否再次申請(qǐng)上市？香頌資本董事沈萌表示，處分期滿后，如果原有問(wèn)題消除，可以重新申請(qǐng)上市。但想念食品主營(yíng)掛面業(yè)務(wù)，屬于傳統(tǒng)行業(yè)，缺乏高收益、高成長(zhǎng)性及差異化優(yōu)勢(shì)，重新申請(qǐng)上市會(huì)面臨困難。
有行業(yè)人士認(rèn)為，5年期滿后，想念食品理論上可重新申請(qǐng)上市，但需滿足嚴(yán)格的整改要求、財(cái)務(wù)指標(biāo)及行業(yè)審核標(biāo)準(zhǔn)。而傳統(tǒng)行業(yè)的成長(zhǎng)性不足、歷史違規(guī)記錄的負(fù)面影響，以及重建合規(guī)體系的復(fù)雜性，將使其上市之路充滿挑戰(zhàn)。短期內(nèi)，市場(chǎng)對(duì)其信任修復(fù)仍是關(guān)鍵難點(diǎn)。
業(yè)績(jī)波動(dòng)
想念食品的上市之路可謂曲折。早在2020年9月，該公司就嘗試登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，有望成為繼克明食品之后的A股“掛面第二股”。但3個(gè)月后，此次上市申請(qǐng)因財(cái)務(wù)資料更新中止審核。2021年3月，想念食品完成財(cái)務(wù)資料更新后，審核恢復(fù)。然而，1個(gè)月后，想念食品主動(dòng)撤回申請(qǐng)。
2022年7月，想念食品轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬市主板。彼時(shí)招股書顯示，該公司擬發(fā)行不超過(guò)3600萬(wàn)股，募集資金計(jì)劃用于鎮(zhèn)平想念食品產(chǎn)業(yè)園二期工程建設(shè)、想念食品掛面車間技改、食品檢測(cè)和研發(fā)中心、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)4個(gè)項(xiàng)目。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，想念食品業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。2019年-2021年，想念食品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.48億元、19.47億元、22.23億元，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.13億元、1.71億元、1.03億元。掛面產(chǎn)品的銷售收入分別為10.72億元、13.87億元、11.62億元，占比分別為84.42%、79.07%、61.81%。
想念食品還存在業(yè)務(wù)地域市場(chǎng)“偏科”風(fēng)險(xiǎn)，2019年-2021年，其主營(yíng)業(yè)務(wù)在河南南陽(yáng)地區(qū)的營(yíng)收分別為5.3億元、6.58億元、8.55億元，而來(lái)自河南其他地區(qū)的營(yíng)收分別為2.6億元、3.79億元、3.67億元。合計(jì)過(guò)半營(yíng)收來(lái)自河南，存在市場(chǎng)集中風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)此次紀(jì)律處分的整改和公司發(fā)展情況，4月7日，新京報(bào)記者致電想念食品，但無(wú)人接聽(tīng)。
新京報(bào)記者 劉歡
編輯 李嚴(yán)
校對(duì) 賈寧
