新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者黃鑫宇）近日，郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行發(fā)布公告稱，將通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的預(yù)案，合計(jì)融資5200億元，用以補(bǔ)充核心一級(jí)資本。消息一經(jīng)發(fā)布就引起了市場(chǎng)的關(guān)注。
其中，涉及郵儲(chǔ)銀行的定向增發(fā)規(guī)模將達(dá)到1300億元。據(jù)悉，這將是郵儲(chǔ)銀行成立以來(lái)最大規(guī)模的融資項(xiàng)目。根據(jù)公告，財(cái)政部將向郵儲(chǔ)銀行注資1175.80億元，一躍成為郵儲(chǔ)銀行第二大股東；而郵儲(chǔ)銀行現(xiàn)有兩家主要股東，即中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)和中國(guó)船舶集團(tuán)，將再次加碼增持，分別注資78.54億元和45.66億元。
在定價(jià)發(fā)行對(duì)象選擇以及后續(xù)安排，郵儲(chǔ)銀行有哪些考慮？本次注資計(jì)劃對(duì)郵儲(chǔ)銀行的投資者將帶來(lái)哪些影響？注資之后，郵儲(chǔ)銀行又將有怎樣的變化？2025年4月2日，在郵儲(chǔ)銀行2024年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，管理層對(duì)此一一進(jìn)行回應(yīng)和介紹。
郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)鄭國(guó)雨首先進(jìn)行了總體介紹。鄭國(guó)雨表示，國(guó)家已將郵儲(chǔ)銀行納入特別國(guó)債的首批注資行，通過(guò)財(cái)政部和戰(zhàn)略股東增資1300億元，預(yù)計(jì)將提升該行核心一級(jí)資本充足率1.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，作為唯一一家沒(méi)有實(shí)施資本計(jì)量高級(jí)法的國(guó)有大行，郵儲(chǔ)銀行正在加快推進(jìn)高級(jí)法落地。“‘國(guó)家注資’和未來(lái)‘高級(jí)法應(yīng)用’，將突破郵儲(chǔ)銀行的資本瓶頸，充分激活郵儲(chǔ)銀行資金和客戶的優(yōu)勢(shì)?！彼f(shuō)道。
“這次發(fā)行會(huì)在我們的年度分紅之后再去進(jìn)行，不會(huì)影響我們現(xiàn)有股東2024年度分紅”，郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書(shū)杜春野補(bǔ)充道。對(duì)于本次定增的細(xì)節(jié)及相關(guān)安排，他接下來(lái)分別做以介紹。
在發(fā)行定價(jià)方面，郵儲(chǔ)銀行采用的是“鎖價(jià)定增+溢價(jià)發(fā)行”的模式。在杜春野看來(lái)，這樣既符合監(jiān)管的規(guī)定，也充分兼顧了新老股東的利益和銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值提升目標(biāo)，能夠最大化實(shí)現(xiàn)多方共贏，從而有效地增強(qiáng)市場(chǎng)的信心。
在發(fā)行規(guī)模和發(fā)行定向的確立上，郵儲(chǔ)銀行采用的是“政策定向支持+市場(chǎng)化增量融資”的方式。
“1300億元的規(guī)模是郵儲(chǔ)銀行成立以來(lái)最大規(guī)模的一個(gè)融資項(xiàng)目。”據(jù)杜春野介紹，核心一級(jí)資本充足率直接提升1.5個(gè)百分點(diǎn)的靜態(tài)測(cè)算，將為郵儲(chǔ)銀行未來(lái)發(fā)展注入了強(qiáng)大的動(dòng)能。
對(duì)于財(cái)政部本次的認(rèn)購(gòu)以及中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)、中國(guó)船舶集團(tuán)兩位老股東的加碼增資，杜春野表示，既彰顯了國(guó)家對(duì)郵儲(chǔ)銀行的堅(jiān)定信心，也凸顯了主要股東對(duì)郵儲(chǔ)銀行投資價(jià)值的認(rèn)可。
“三家股東都是以現(xiàn)金的方式來(lái)去認(rèn)購(gòu)，并且鎖定期都是5年，這既可以為我們?cè)诤罄m(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮更大的作用，也會(huì)為我們提供一個(gè)堅(jiān)實(shí)的后盾。這極大地避免了對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)資金流動(dòng)性的影響，充分體現(xiàn)了對(duì)我們資本市場(chǎng)和中小股東利益的呵護(hù)?！倍糯阂敖忉尩馈?/p>
在發(fā)行市場(chǎng)方面，郵儲(chǔ)銀行選擇在A股發(fā)行。郵儲(chǔ)銀行是一家“A+H”兩地上市的國(guó)有大行。選擇A股市場(chǎng)的原因，杜春野表示，一方面本次增資的主要資金是來(lái)自國(guó)內(nèi)發(fā)行的人民幣特別國(guó)債，另外一方面，目前郵儲(chǔ)銀行的A股股價(jià)是高于H股。因此選擇在A股市場(chǎng)發(fā)行，在郵儲(chǔ)銀行看來(lái)，“是（出于）對(duì)兩地市場(chǎng)所有股東充分呵護(hù)（的考慮）?！?/p>
在對(duì)投資者影響的測(cè)算上，杜春野坦言，從短期來(lái)看，每股凈資產(chǎn)會(huì)有一定程度的攤薄。“（但）我們將把握好靜態(tài)測(cè)算和動(dòng)態(tài)發(fā)展之間的關(guān)系”。他表示。
若今年上半年郵儲(chǔ)銀行完成本次定向增發(fā)，在其他因素不變的情況下，杜春野預(yù)計(jì)本次增資對(duì)郵儲(chǔ)銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)攤薄影響幅度在6%左右?！拔覀傾股和H股的股息率分別還在4%和4.5%以上?！?/p>
同時(shí)杜春野也提出，資本補(bǔ)充和代理費(fèi)優(yōu)化這“一增一降”，將為郵儲(chǔ)銀行打開(kāi)了全新的發(fā)展空間。他認(rèn)為，隨著郵儲(chǔ)銀行本次募集資金的到位并逐步使用、發(fā)揮作用，“我們相信郵儲(chǔ)銀行的盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力將有進(jìn)一步提升，進(jìn)而將持續(xù)提升我們的每股凈資產(chǎn)水平?！?/p>
編輯 姜樊
校對(duì) 楊利
