AI（人工智能）應(yīng)用大發(fā)展時代已來。
3月19日，在2024年財報媒體溝通會上，騰訊董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰如此感慨。他認(rèn)為，DeepSeek（深度求索）所代表的深度思考模型技術(shù)及開源模式讓許多國家的大模型開發(fā)受益，“這非常偉大，我們非常尊重、擁抱它。”
他表示，目前各家都在結(jié)合生態(tài)優(yōu)勢發(fā)展AI落地，Agent（智能體）的發(fā)展打開了許多AI與工具結(jié)合的賽道、空間。
自DeepSeek攪動行業(yè)風(fēng)云以來，騰訊不僅在多個產(chǎn)品線接入該模型，還將元寶、QQ瀏覽器、ima（AI工作平臺）等歸入CSIG（云與產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）。這只是騰訊2025年AI戰(zhàn)略的前奏。
對騰訊來說，接入DeepSeek是一種“雙核技術(shù)”，類似游戲業(yè)務(wù)的自研和代理運營。騰訊總裁劉熾平表示，未來在使用模型方面，我們以用戶體驗為最終依歸，對于自研模型或其他表現(xiàn)好的開源模型，騰訊都會引用。當(dāng)各個模型去扮演不同角色，可以滿足不同的場景，并且多個模型協(xié)作，可以提升一些復(fù)雜場景下的用戶體驗。
騰訊財報數(shù)據(jù)顯示，去年四季度資本支出同比增長386%至365.8億元，全年資本開支767.6億元，占總營收的11.6%，引發(fā)資本關(guān)注。
未來，騰訊仍要大手筆押注AI。劉熾平透露，騰訊計劃在2025年進(jìn)一步增加資本支出，預(yù)期占收入低兩位數(shù)百分比。另外，騰訊將繼續(xù)投資自研模型，加速各業(yè)務(wù)AI應(yīng)用開發(fā)，保持對元寶等AI產(chǎn)品的營銷投入。
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AI活水來：去年四季度營銷服務(wù)及游戲業(yè)務(wù)收入同比雙位數(shù)增長
2024年，騰訊前期的AI投入有了回報。
財報顯示，騰訊去年營收約6602.57億元，同比增長8%。其中，營銷服務(wù)收入約1213.74億元，同比增長20%。第四季度，騰訊收入恢復(fù)兩位數(shù)增長，同比增長11%至1724.5億元。其中，營銷服務(wù)收入約350.04億元，同比增17%。
在解釋營銷服務(wù)增長理由時，騰訊財報提到了AI驅(qū)動的廣告技術(shù)平臺或基礎(chǔ)設(shè)施。據(jù)劉熾平介紹，在騰訊基本盤業(yè)務(wù)中，營銷服務(wù)與游戲是AI技術(shù)應(yīng)用最早的板塊。
2015年，營銷服務(wù)引入AI技術(shù)，五年后又重塑以大模型為基礎(chǔ)的廣告技術(shù)平臺，2023年還加強(qiáng)大語言模型能力。游戲業(yè)務(wù)則運用AI提升用戶游戲體驗，同時將大模型能力整合至高制作價值的游戲中。
AI紅利惠及騰訊游戲業(yè)務(wù)。去年四季度，騰訊游戲業(yè)務(wù)本土與海外市場收入均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。其中，國際市場游戲收入約160億元，同比增長15%（按照固定匯率計算增長16%）；本土市場游戲收入約332億元，增長23%。
“AI應(yīng)用大發(fā)展的機(jī)會已經(jīng)到來，各家都在結(jié)合生態(tài)優(yōu)勢發(fā)展AI落地?！瘪R化騰認(rèn)為，近期Agent的發(fā)展，打開了許多AI與工具結(jié)合的賽道、空間。他強(qiáng)調(diào)，人工智能仍處于發(fā)展早期，但各行各業(yè)最終都會受益于AI的普及，“每個行業(yè)都應(yīng)該擁抱這個機(jī)會”。
劉熾平透露，去年下半年開始，騰訊內(nèi)部就覺察到AI發(fā)展加速的跡象，并進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，“讓做模型的更專注于模型研發(fā)，讓做產(chǎn)品內(nèi)測的能加速產(chǎn)品迭代?！?/p>
財報側(cè)面印證了這一說法：2024年第四季度，騰訊資本開支同比增長386%至365.8億元?！耙驗轵v訊在該季度加大GPU（圖形處理器）采購力度?！眲肫秸f。另據(jù)財報統(tǒng)計，2024年，騰訊資本開支767.6億元，占總營收的11.6%。
2025年大手筆押注AI：增加資本支出，堅持元寶的版本迭代
劉熾平表示，騰訊計劃在2025年進(jìn)一步增加資本支出，預(yù)期資本支出占收入低兩位數(shù)百分比。
“未來一定會加大AI投入，不斷發(fā)展混元模型，在大語言模型、多模態(tài)模型、開源等方面積極貢獻(xiàn)?！眲肫秸f。在消費端應(yīng)用上，騰訊將同步發(fā)展原生模型及不同產(chǎn)品生態(tài)里的模型，“我們鼓勵所有產(chǎn)品都接入大模型”。而在企業(yè)端應(yīng)用上，騰訊將提供PaaS（平臺即服務(wù)）、SaaS（軟件即服務(wù)）等AI服務(wù)。
此外，在財報電話會上，劉熾平又追加了一處細(xì)節(jié)：騰訊將保持營銷方面的投資，用以提高元寶等AI產(chǎn)品的用戶意識和接受度。
春節(jié)后，社交媒體平臺上多次出現(xiàn)元寶的廣告。劉熾平稱，大量投流是前期做法，未來元寶會通過增加各種功能、真正變成智能AI助手，以及與其他產(chǎn)品聯(lián)動提供服務(wù)等方式留存用戶?！霸谶^去的35天里，元寶進(jìn)行了30次版本迭代?！眲肫秸f。
大手筆押注AI背后有著騰訊出于生態(tài)與流量的考量。財報顯示，截至2024年12月31日，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)約13.85億，QQ的移動終端月活躍賬戶數(shù)約5.24億；收費增值服務(wù)付費會員數(shù)約2.62億。
“除元寶外，騰訊還將微信、QQ、瀏覽器等作為AI消費端應(yīng)用進(jìn)行建設(shè)。這些產(chǎn)品可以聯(lián)動，從而為AI產(chǎn)品提供入口。我們將看到更多面向消費者的AI產(chǎn)品，每個都有機(jī)會成為超級應(yīng)用?！眲肫秸f。
加碼AI的同時，騰訊繼續(xù)回購股份、增加股息。2025年，騰訊計劃至少回購800億港元股份，還建議增加年度股息32%至每股4.5港元。騰訊能否在AI投入與回報股東之間做好平衡？加大資本支出是否影響利潤率？
對此，騰訊高管幾乎都保持了樂觀態(tài)度。騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾認(rèn)為，支持廣告技術(shù)和游戲業(yè)務(wù)等環(huán)節(jié)、大模型訓(xùn)練、與云業(yè)務(wù)相關(guān)的GPU支出不會帶來壓力，而用于消費端產(chǎn)品推理的資本支出可能存在短期壓力。同時他表示，這類支出可控?！翱赏ㄟ^軟件優(yōu)化、更優(yōu)算法等技術(shù)手段降低消費端產(chǎn)品推理的單位成本。”劉熾平補(bǔ)充道。
今年，大模型行業(yè)競賽由DeepSeek開局，它不但以低成本驚艷國內(nèi)外，還突破了用戶的增長與留存。據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，DeepSeek的App（應(yīng)用程序）端成為史上最快實現(xiàn)日活3000萬用戶的應(yīng)用。
受此影響，春節(jié)后，騰訊很快擁抱了DeepSeek。先是騰訊云一鍵部署接入，隨后元寶、ima、騰訊文檔相繼接入，緊接著微信開始小范圍測試。此外，QQ瀏覽器、騰訊地圖、QQ音樂等也宣布全面部署DeepSeek-R1模型。馬化騰稱該戰(zhàn)略為“雙核技術(shù)”，并表示這與騰訊游戲同時做自研和代理運營的做法相似。
新京報貝殼財經(jīng)記者 韋英姿
編輯 岳彩周
校對 盧茜
