近期，銀行存款利率再度出現(xiàn)了長(zhǎng)期利率低于短期利率的“倒掛”現(xiàn)象。貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，部分銀行的5年定期存款利率已與1年定期存款利率相同，甚至更低。

以招商銀行為例，該行的“靈動(dòng)存”產(chǎn)品，存5年定期的年化利率僅為1.55%，而該產(chǎn)品1年期存款年化利率為1.60%。罕見(jiàn)地出現(xiàn)了“存5年不如存1年”的現(xiàn)象。

“銀行長(zhǎng)期限的存款利率低于短期限的存款利率，說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)存款利率仍將持續(xù)下行。”有銀行業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，他預(yù)計(jì)今年存款利率仍會(huì)有較大的下行空間。

多家銀行長(zhǎng)短定期存款利率出現(xiàn)“倒掛”

“現(xiàn)在長(zhǎng)期存款利率確實(shí)不如短期存款利率高?！币晃汇y行理財(cái)客戶經(jīng)理告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，銀行現(xiàn)在攬儲(chǔ)的思路也并非吸收高成本的長(zhǎng)期資金。

一般來(lái)說(shuō)，銀行長(zhǎng)期存款利率普遍高于短期存款利率。但貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理多家銀行當(dāng)前存款利率水平發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)期限存款利率高于短期限存款利率已經(jīng)成為較為普遍的現(xiàn)象。如招商銀行的“靈動(dòng)存”產(chǎn)品，存5年定期的年化利率為1.55%，而該產(chǎn)品1年期存款年化利率為1.60%。而存3年定期利率最高，為1.95%。

中信銀行的存款利率亦出現(xiàn)了“倒掛”現(xiàn)象。該行整存整取產(chǎn)品中，5年期存款利率為1.60%，與1年期存款利率保持一致，但低于2年定期存款利率1.70%。

在國(guó)有銀行中，部分銀行也出現(xiàn)了利率“倒掛”的情況，但主要是5年期利率低于3年期存款利率。如工商銀行整存整取的存款利率中，5年定期存款利率為1.55%，低于其1.90%的3年定期存款利率，但高于2年期1.45%的利率水平。

不過(guò)，也并非所有銀行的定期存款都出現(xiàn)了“倒掛”現(xiàn)象，但存款利率普遍偏低。如農(nóng)業(yè)銀行整存整取的利率中，5年定期存款僅為1.55%；該銀行“金穗銀利多”定期存款產(chǎn)品5年定期存款利率為1.95%，僅高于3年期存款產(chǎn)品0.05個(gè)百分點(diǎn)。

城商行存款利率相對(duì)較高，5年定期存款利率普遍在2%左右。如寧波銀行5年定期存款利率僅為1.85%，但3年定期存款利率最多可高達(dá)2.05%。江蘇銀行5年定期存款利率則與3年定期存款利率持平，均為2.1%。

存款利率下行預(yù)期再起

對(duì)于銀行長(zhǎng)短期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這跟銀行自身定位與經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)對(duì)未來(lái)存款利率預(yù)期情況均有關(guān)系。

金融監(jiān)管資深專家周毅欽表示，招行5年期存款利率低于1年期存款利率，與其自身定位有關(guān)系。該行本身不缺存款，但是要兼顧商業(yè)銀行普惠利民的社會(huì)責(zé)任，所以還是推出5年期整存整取產(chǎn)品，但用定價(jià)來(lái)控制存款成本。

招聯(lián)首席研究員董希淼亦指出，不同銀行資產(chǎn)負(fù)債情況、資金期限結(jié)構(gòu)存在差異，對(duì)不同期限的存款產(chǎn)品定價(jià)策略往往不同。但存款利率倒掛的原因是多方面的。

“這反映出銀行對(duì)利率走勢(shì)的研判，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款，所以中長(zhǎng)期存款利率反而更低?！倍ｍ当硎?，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動(dòng)性壓力，通過(guò)提高短期存款利率來(lái)吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一。此外，存款利率“倒掛”也與一段時(shí)間來(lái)短期存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素有關(guān)。

不少市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)利率仍然處于下行趨勢(shì)，存款利率還有可能繼續(xù)下降。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，今年政府工作報(bào)告要求進(jìn)一步降低企業(yè)綜合融資成本，這意味著銀行存款等負(fù)債端成本仍將持續(xù)走低。他預(yù)計(jì)，今年存款利率還有20個(gè)基點(diǎn)左右的下降空間，為貸款端利率下行騰挪空間。

此外，董希淼表示，在當(dāng)前存款利率處于下行通道時(shí)，居民可從自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資需求、投資能力等出發(fā)，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，配置一部分現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債等產(chǎn)品。如果有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金以及黃金等產(chǎn)品。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶